Минфин обменяет еврооблигации с погашением в 2018 и 2030 году, - Аналитики ФК "Уралсиб"

Минфин обменяет еврооблигации с погашением в 2018 и 2030 году, - Аналитики ФК "Уралсиб"
Однако ранее сообщалось, что выпуск, погашаемый в 2028 г., также мог участвовать в обмене. Евробонд Russia’30 (YTM 2,3%) является амортизационным, что объясняет его достаточно короткую дюрацию в 3,5 года и делает его привлекательным для обмена. Бывший бенчмарк российского рынка в последнее время был неликвидным, не отражал реальной рыночной ситуации и находился существенно ниже суверенной кривой. Минфин предложил максимальную цену выкупа на уровне 117,5% от номинала, что предполагает доходность к погашению 2,7% и в целом соответствует текущему положению суверенной кривой. Этот евробонд вчера упал в цене на 1 п.п. до 118,9% и, вероятно, продолжит дешеветь до цены выкупа. Для Russia’18 (YTM 1,8%) финведомство установило цену не более 107,8%, что совпадает с текущими котировками бумаги, и вчера этот выпуск в цене не изменился. Обмен будет произведен за счет допэмиссии еврооблигаций Russia’27 (YTM 3,8%) и Russia’47 (YTM 5%), которые были размещены в июне этого года, а номинальная стоимость дополнительных выпусков в сумме не превысит 4 млрд долл. Предложение по обмену будет действовать до 19 сентября, цена доразмещения будет определена 20 сентября.

Евробонды Russia’27 (YTM 3,8%) и Russia’47 (YTM 5%) отреагировали на новость падением на 0,2 п.п. и 0,4 п.п. соответственно, что привело к росту доходности на 2 б.п., в то время как в среднем суверенная кривая поднялась только на 1 б.п. Во второй половине дня котировки бумаг менялись слабо, существенное подорожание нефти не отразилось в ценах российских облигаций, чему, вероятно, препятствовал небольшой рост доходности UST. Пятилетний CDS-спред России вчера сузился на 1 б.п. и вернулся к локальному минимуму в 137 б.п.

12:52

Комментарии

Нет комментариев. Ваш будет первым!
Последние статьи
Русскоязычные немцы о выборах: «Мир катится не туда»
Русским языком, по разным оценкам, владеют 2-5 миллионов граждан Германии. Это мигранты, потомки мигрантов или просто выходцы из ГДР. Единственной партией, которая прилагала усилия для целевой агитации русскоязычных немцев, была «Альтернатива ...
«Отказаться от старухи»: В Японии возрождается старый обычай решать свои финансовые проблемы необычн
Убасутэ - старый японский *обычай* оставлять стариков в лесу, если нет возможности о них заботиться.Несколько веков назад в Японии имело место быть такое явление как «убасутэ.» Дословно это переводится как «отказ от старухи,» и являло собой практику, ...
Политолог: на Украине уже сами понимают, что "поднадоели" Америке
Внефракционный депутат Верховной рады Украины Виктор Балога считает, что Киеву пора перестать надеяться на поставки летального оружия из США и Канады: они никогда не начнутся, ведь мир "не живет только украинскими проблемами". ...
Кто во что горазд: Доспехи солдат Первой мировой войны, которые сегодня вызывают ухмылку
Бронекостюмы Первой мировой войны.Как известно, боевые действия войн XIX века в основном представляли собой перестрелку мушкетами с последующими рукопашными схватками. Но к началу Первой мировой войны ситуация в корне изменилась. Появилась скорострельная ...
Семье каннибалов умерили аппетиты
Дмитрий и Наталья Бакшеевы, подозреваемые в убийстве женщины и расчленении ее тела, находятся под стражей, сообщили в следственном управлении СК по Краснодарскому краю. Возбуждено уголовное дело по статье убийство. ...
Вашингтон молчит: США не ответили, что их военные делают в стане ИГ*
В Москве же прямо говорят о том, что действия Вашингтона в Сирии расходятся с декларациями о приверженности борьбе с терроризмом. Окончательно судить о целях США в Сирии, по мнению главы российского МИД Сергея Лаврова, можно будет после уничтожения ...
«Мамино счастье»: Очаровательные детишки в работах американского художника-самоучки
Маленькая леди. Автор: Kathryn Andrews Fincher.«Мне не интересно изображать неестественных, совершенных детей, сидящих по струнке смирно. Именно поэтому я стремлюсь захватить и передать тот момент, когда ребёнок поглощён изучением чего-то нового…», - ...
Первая жертва: Меркель сдаст могильщика Греции
Итоги выборов в Бундестаг могут обернуться весьма ощутимой потерей не только для экономики Германии, но и для всей еврозоны. Как пишет CNBC, своего поста в правительстве может лишиться министр финансов Германии Вольфганг Шойбле, известный как ...