Минфин обменяет еврооблигации с погашением в 2018 и 2030 году, - Аналитики ФК "Уралсиб"

Минфин обменяет еврооблигации с погашением в 2018 и 2030 году, - Аналитики ФК "Уралсиб"
Однако ранее сообщалось, что выпуск, погашаемый в 2028 г., также мог участвовать в обмене. Евробонд Russia’30 (YTM 2,3%) является амортизационным, что объясняет его достаточно короткую дюрацию в 3,5 года и делает его привлекательным для обмена. Бывший бенчмарк российского рынка в последнее время был неликвидным, не отражал реальной рыночной ситуации и находился существенно ниже суверенной кривой. Минфин предложил максимальную цену выкупа на уровне 117,5% от номинала, что предполагает доходность к погашению 2,7% и в целом соответствует текущему положению суверенной кривой. Этот евробонд вчера упал в цене на 1 п.п. до 118,9% и, вероятно, продолжит дешеветь до цены выкупа. Для Russia’18 (YTM 1,8%) финведомство установило цену не более 107,8%, что совпадает с текущими котировками бумаги, и вчера этот выпуск в цене не изменился. Обмен будет произведен за счет допэмиссии еврооблигаций Russia’27 (YTM 3,8%) и Russia’47 (YTM 5%), которые были размещены в июне этого года, а номинальная стоимость дополнительных выпусков в сумме не превысит 4 млрд долл. Предложение по обмену будет действовать до 19 сентября, цена доразмещения будет определена 20 сентября.

Евробонды Russia’27 (YTM 3,8%) и Russia’47 (YTM 5%) отреагировали на новость падением на 0,2 п.п. и 0,4 п.п. соответственно, что привело к росту доходности на 2 б.п., в то время как в среднем суверенная кривая поднялась только на 1 б.п. Во второй половине дня котировки бумаг менялись слабо, существенное подорожание нефти не отразилось в ценах российских облигаций, чему, вероятно, препятствовал небольшой рост доходности UST. Пятилетний CDS-спред России вчера сузился на 1 б.п. и вернулся к локальному минимуму в 137 б.п.

11:52

Комментарии

Нет комментариев. Ваш будет первым!
Последние статьи
Мужчина пригласил детей-попрошаек в ресторан, и реакция заведения его сильно удивила
Ахилеш Кумар - мужчина с благородным сердцем.Даже обычный ужин может стать тем знаковым событием, которое навсегда изменит отношение к жизни и окружающим людям. В подлинность истории, которая приключилась с Ахилешем Кумаром однажды вечером в ресторане, ...
5 лет без Марины Голуб: Роковые совпадения, которые привели к трагической	 гибели известной актрисы
Актриса театра и кино Марина Голуб. Фото Алексея Никишина | Фото: kino-teatr.ru10 октября 2012 г., не дожив двух месяцев до 55-летнего юбилея, ушла из жизни замечательная актриса театра и кино, телеведущая, заслуженная артистка России, народная любимица ...
Материнский подвиг: Чтобы спасти своего третьего ребенка, женщине пришлось рожать при свете телефона
Клейр пришлось рожать при свете от телефона.Мамы готовы для спасения своих малышей абсолютно на всё. Когда приближаются роды каждая женщина надеется что муж поддержит морально, а медицинский персонал сделает всё возможное для обеспечения безопасности ...
Как русский живописец Василий Верещагин предсказал ужасающие зверства красных кхмеров в Камбодже
Апофеоз войны. В. В. Верещагин, 1871 год. | Фото: cultinfo.ru.«Благодаря» современным СМИ и фильмам, обыватель довольно хорошо знаком с изображением смерти. Несмотря на это, картина Василия Верещагина «Апофеоз войны» все равно вызывает гнетущее чувство ...
90-летня бабушка расписывает дома в деревне, превращая её в музей под открытым небом
Агнешка Кашпаркова - художница, которая самостоятельно разрисовала дома в чешской деревне.Если вы уверены, что один человек не может изменить мир вокруг себя, то посмотрите на пример Агнешки Карпашковой из чешской деревни Лука. Этой мастерице уже 90 лет, ...
Вперёд в прошлое: 20 редких ретро-фотографий разных лет о жизни советских людей
Юрий Никулин играет в нарды. Баку, 1968 год.Сегодня аббревиатура СССР вызывает о кого-то раздражение, а у кого-то теплые ностальгические воспоминания. В этом обзоре собраны редкие фотографии из прошлого, на которых запечатлены знаковые события и интересные ...
Неземная красота Альп: 20 завораживающих пейзажей от фотографа, который нашёл в горах свододу
Красота и величие Альпийских гор.Роберто Бертеро – итальянский музыкант, который профессионально играет на органе, и фотограф, который любит снимать горы. «Альпы – это грация, свобода, приключения и тайны», - говорит он о своих путешествиях. А ещё Роберто ...
Петр Капица и Анна Крылова: Как сделать предложение великому физику и прожить счастливо 60 лет вопре
Петр Капица и Анна Крылова.Они прожили вместе почти 60 лет. В их жизни были времена взлетов и падения, была правительственная поддержка и длительный период опалы. Но Петр Капица и Анна Крылова, чтобы не происходило, всегда были вместе, они стояли плечом ...